分级母基金是什么类型的投资工具？

导读：" 分级母基金是一种特殊类型的投资工具，它结合了共同基金和债券的特点，为投资者提供了一种分散风险、稳定收益的选择。下面是关于分级母基金的一些介绍和解决方案：1.什么是分级母基金？-分级母基金是一种投资工具，基于主动管理的策略，通过将基金资产分为不同等级，为投资者提供不同"

　　分级母基金是一种特殊类型的投资工具，它结合了共同基金和债券的特点，为投资者提供了一种分散风险、稳定收益的选择。下面是关于分级母基金的一些介绍和解决方案：

1.什么是分级母基金？

　　-分级母基金是一种投资工具，基于主动管理的策略，通过将基金资产分为不同等级，为投资者提供不同风险收益水平的选择。

　　-分级母基金通常由两部分组成：母基金和子基金。母基金通常投资于低风险的固定收益产品，而子基金则投资于较高风险的资产。

2.分级母基金的特点：

　　-风险分散：通过将基金资产分为不同等级，分级母基金可以为投资者提供多样化的投资机会，降低整体投资组合风险。

　　-稳定收益：母基金通常投资于低风险的固定收益产品，为投资者提供稳定的收益。

　　-灵活性：投资者可以根据自己的风险承受能力和收益预期选择适合自己的子基金。

3.如何选择合适的分级母基金？

　　-了解风险与收益：投资者应该理解不同子基金的风险和收益水平，选择与自己投资目标相符的子基金。

　　-考虑投资期限：投资者应该根据自己的投资期限选择合适的分级母基金，避免在短期内需要提取资金而遭受损失。

　　-观察基金经理表现：投资者应该关注基金经理的表现，选择有经验和良好业绩的基金经理所管理的分级母基金。

4.需要注意的风险：

　　-子基金的风险：由于子基金通常投资于较高风险的资产，投资者需要注意子基金所面临的市场风险和特定风险。

　　-杠杆效应：分级母基金可能采用杠杆来增加投资收益，但也会增加投资风险。

　　-流动性风险：分级母基金具有较低的流动性，投资者需要考虑自己的投资期限和资金需求。

　　通过了解分级母基金的特点和注意事项，投资者可以更好地选择和管理自己的投资组合，实现投资目标。但需要注意的是，投资有风险，投资者应该根据自己的风险承受能力和投资知识做出决策，并在必要时咨询专业人士的意见。

什么是分级基金?什么是分级基金?

　　分级基金是通过对基金（母基金）收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两类基金（子基金）份额，并将其中一类份额或两类份额上市进行交易的结构化证券投资基金。

　　一般情况下，由基金基础份额所分成的两类份额中，一类是预期风险和收益均较低且优先享受收益分配的部分，称为“A类份额”，一类是预期风险和收益均较高且次优先享受收益的部分，称为“B类份额”。

　　类似于其它结构化产品，B类份额一般“借用”A类份额的资金来放大收益，而具备了一定的“杠杆特性”，也正是因为“借用”了资金，B类份额一般又会支付A类份额一定基准的“利息”。

　　保守型子基金，风险低、收益也低。

　　激进型子基金预期收益高、风手态险也高。

　　基金成立成后两类份额合并运行。

　　在收益上分配比例不同，由投资者选择。

　　A类适合于偏好低风险的投资者，B类适合于偏好高风险高收益的投资者。

　　如果形势好、运作的好，保守型子基金要向激进型子基金作利益输送；形势坏、运作不好，激进型子基金也要保证保守型子基金的基础收益。

　　\x0d\x0a以长盛同庆可分离交易基金为例作一说明：长盛同庆在发行结束后，按照4：6的比例，将投资人持有的基金份额拆分为同庆A和同庆B，两部分份额分别上市交易。

　　在收益分配上，同庆A可以优先获得分配本金及5.6%的固定年利率，同庆B在保证A类份额本金和收益后，在三年期末全额分享整个基金资产的收益(或者损失)。

　　\x0d\x0a再以瑞福创新分级基金为例：瑞福创新基金由“瑞福优先”和“瑞福进取”两部分组成，瑞福优先主要面对风险偏好较低的投资者，而瑞福进取主要针对高风险偏好投资者。

　　在收益分配时，首先对瑞福优先按照其基准收益进行分配，在满足了瑞福优先的基准收益后如果还有剩余，则剩余部分由瑞福优先和瑞福进取共同分配，分配比例为1：9。

　　这一设计在保证瑞福优先能够获得比较有保障收益的同时，对愿承担更多风险的瑞福进取的塌薯闹投资者提供了超额回报的可能，大跌期间瑞福进取跌的很惨，而瑞福优先很平稳。

　　大涨时瑞福进取涨幅很大，而瑞福优先涨幅较小。

　　分级技术的运用使一基金被分解成了两个风格迥异的基金产品,因此，投资瑞福进取可能会获双倍收益，但也存有双倍风险。

　　\x0d\x0a分级基金的所谓“杠杆”，一般投资者难以理解，似不必在名词术语上花很多精力，只要能懂得其对收益的作用就可。

　　粗略说来，“杠杆”的意义可以理解为B类份额可“借用”A类份额的资金来放大收益。

　　\x0d\x0a所谓“杠杆倍数”，指具有内含杠杆特征的份额收益率与该基金份额净值收益率的比例。

　　A、B两级份额数配比是影响杠杆倍数的最重要因素，份额数配比的比例越高，杠杆倍数也就越高。

　　A级份额占比越高，说明享受基金上涨收益或承担下跌损失的B级份额就越少，其净值收益率变化幅度越大，杠杆倍数也就越高。

　　目前市场上分级基金主要是按照4：6或1：1的比例进行份额分配的，4：6比例B类份额的杠杆倍数最高能达到1.67，1：1比例B类份额的杠杆倍数最高能达到2。

　　\x0d\x0a对于投资分级基金，应该注意以下几点：\x0d\x0a分级基金的低风险部分（A类）一般都有约定收益率,例如股票型的同庆A约定年基准收益率5.6%，\x0d\x0a在封闭期末，当整体同庆基金净值高于1.6元时，高于1.6以上部分中分配10%给同庆A。

　　当整体同庆净值下跌到0.4元以下时，同庆A开始遭受本金损失。

　　同庆B享有基准收益分配后的全部收益和超出1.6元以上收益的90%。

　　当兴业合润整体净值低于或等于1.21元时，合润A保持其1元面值，合润B获得剩余收益或承担全部损失；当合润基金整体净值高于1.21元之后，合润A与合润B份额与合润基金份额享有同等的份额净值增长率；当合润分级基金份额净值不高于0.5元时，运作期将提前结束进行清算，A类享有本金。

　　瑞和300：当瑞和300份额净值小于1时，小康、远见团罩的净值等于瑞和净值。

　　当净值增长率在10%以内，收益部分小康、远见按8：2分成。

　　当净值增长率超10%，10%以上的收益部分，小康、远见按2：8分成。

　　瑞福分级：瑞福优先年基准收益率为1年期银行定期存款利率＋3%，超出瑞福优先基准收益分配的剩余部分由瑞福优先和瑞福进取按照1：9的比例共同参与分配。

　　银华深100：银华稳进份额约定年基准收益率为1年期同期银行定期存款利率(税后) 3%。

　　该收益率每年调整一次，目前年固定收益将达到5.25%。

　　A类份额约定收益为1年期定存利率 3.5%。

　　在债券型分级基金中,博时裕祥A　约定收益最高为4.75%,天弘添利A的约定收益为1.3倍的一年期定期存款收益率，富国天盈A规定的收益率为1.4倍的一年期定期存款收益率，。

分级基金是什么

　　分级基金是指通过事先约定基金的风险收益分配，将母基金份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部类别份额上市交易的结构化证券投资基金。

　　其中凳族，分级基金的基础份额称为母基金份额，预期风险收益较低的子份额称为A类份额，预期风险收益较高的子份额称为B类份额。

　　按运作方式可以将分级基金分为封闭式分级基金与开放式分级基金。

　　按投资对象的不同，中粗神可以将分级基金分为股票型分级基金、债券型分级基金和QDll分级基金等。

　　按投资风格可以将分级基金分为主动投资型分级基金与被动投资（指数化）型分级基金。

　　按募集方式可以将分级基金分为合并募集和分卖亏开募集两种类型。

什么是母基金?母基金和子基金的区别是什么

　　“母基金”FOF（FundofFunds）是一种专门投资于其他证券投资基金的基金。FoF并不直接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他滑塌谈证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产，它是结合基金产品创新和销售渠道创新的基金新品种。

一、母基衫蔽金和子基金在购买赎回方式的不同

　　FoFs和基金的差别，理财师指出：除了起购金额方面的高门槛，FoFs还有一个不足就是开放期不是每天，而是根据不同的券商，有的是一个季度开放一周，有的是一个星期开放一日，其他的时间就无法买卖。而基金则不同，只要不是处于封闭期的新基金，一般来说每天都可以进行交易。

二、母基金和子基金在手续费上的不同

　　和基金相比，FoFs在手续费上的不同在于，因FoFs的投资产品是基金，只要是基金有的手续费它也无法避免，所以刚刚提到的费率其实是在基金手续费基础上的二次收费，简单地说，就是投资FOFs会付出双重费用。

　　虽与基金相比，FoFs没有多大的优势，不过，FoFs是投资新手和无暇打理投资组合的投资者首选的理财产品。

　　FoFs与开放式基金最大的区别在于基金中的基金是以基金为投资标的，而基金是以股票、债券等有价证券为投资标的。

　　它通过专业机构对基金进行筛选，帮助投资者优化基金投资效果。

扩展资料：

　　为规范在中华人民共和国境内设立的从事非公开交易企业股权投资业务的股权投资企业(含以股权投资企业为投资对象的股权投资母基金)的运作和备案管理，国家发展改革委办公厅于2011年11月发布了《关于促进股权投资企业规范发展》的通知》（“2864号文”）。

　　其中特别指出：“投资者人数限制。股权投资企业的投资者人数应当符合《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国合伙企业法》的规定。

　　投资者为集合资金信托、合伙企业等非法人机构的，应打通核查最终的信碰自然人和法人机构是否为合格投资者，并打通计算投资者总数，但投资者为股权投资母基金的除外。”

参考资料：百度百科-母基金

什么是母基金,母基金设立的关键问题与要点

　　分级指基的母基金相当于普通的指数基金，可以申购赎回，不直接在场内交易，但可分拆为两类子份额上市交易；A、B两类份额直接申购赎回，但基本均在场内上市交易(瑞福优先例外).A、B份额按比例配对，通常为1:1(也有4:6)，A类份额每年获得约定收益，B类份额除了支付A类份额的约定收益(相当于融资成本)外，还承担剩余的损失或享受剩余的收益。

　　分级指基的模式，说到底是B类份额按比例向A类份额融资购买指数基金(如1:1)，由于A份额拿约定收益(通常为6%~7%)，净值基本在1~1.07元之间，B类份额承担市场波动，单位净值通常在下折和上折阀值间波动(通常为0.25元~2元左右).

　　　　由于A、B份额配比固定，B类核好份额的净值越低的时候，相当于融资的实际杠杆越高，反之越低。而对于投资杠杆指基的投资者而言，某种程度上是在追求杠杆倍数，杠杆倍数越高愿意支付更改纤铅高溢价。

　　　　从A、B份额折溢价平衡角度，由于场内外套利机制存在，分级指基整体会保持场内外净值和价格平衡。

　　若以1:1的比例来看，A类份额由于常是折价，B类份额溢价，假设A类份额折价0.1元，那么B类份额溢价0.1元。

　　在竖闹B类的净值越低时，0.1元意味的溢价率也越高。

　　　　上折意味着杠杆倍数突然由低到高，溢价率会增高；下折意味着杠杆倍数骤然由高到低，溢价率会降低。不过，有一点不同，下折时杠杆指基的资产折算后仍全部为杠杆指基份额；上折时份额则不变，超出1元的份额转为母基金，将使得超出部分折算前享受的溢价消失。

分级基金是什么?

什么是分级基金？

　　分级基金(StructuredFund)又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金预期年化预期收益或净资产的分解，形成两级(或多级)风险预期年化预期收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

分级基金的特点

　　它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的预期年化预期收益分配。

　　分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。

　　例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值XA份额占比% B类子基净值XB份额占比%。

　　如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。

分级基金的分类

　　按投资范围分类，可分为股票分级和债券分级基陪纳金，股票分级基金主要投资于股票，又可分为主动管理的和指数型。

　　债券分级基金，又可分为一级和二级债券分级基金。

　　一级债券基金不能在二级市场直接买入股票，但可以打新股。

　　二级债券分级基金可以在二级市场买入不多于20%的股票，因此一级债券分级基金风险低于二级债券分级基金。

　　按有无到期日分类，可分为有到期日和没让顷有到期日。

　　没有到期日的分级基金，一般每年或者定期进行份额折算以分配预期年化预期收益，或者重新开始一个周期。

　　有到期日的分级基金，到期后一般转化为LOF基金。

　　是否具有到期日，对分级基金的折溢价率具有重要影响。

　　按是否可以配对转换分类，可分为可以配对转换和不可以配对转换两种。

　　股票型基金分级的主流产品都是可以配对转换的，而债券型分级基金一般不可以配对转换。

　　配对转换对折溢价率也有重大的影响，并且提供了套利可能性。

　　按投资分类，分级基金在分成股票分级和债券分级后，可以进一步分成进取份额和优先份额，这样就形成四个类别，分别为：股票分级进取、股票分级优先、债券分级进取、债券分级优先。这样的分类有助于投资，因为同一类别的份额常常表现为同涨同跌。

分级基金的运作

　　分级基金展示了一个对预期年化预期收益和亏损进行再分配的过程。

　　分级基金，通常按照一定的比率，分成2个部分进行操作。

　　一个部分是A类份额(优先份额)，风险和预期年化预期收益的预期均较低，优先享受预期年化预期收益分配。

　　另一类是B类份额(进取类份额)，风险和预期年化预期收益预期均较高，是次优先享受预期年化预期收益分配。

分级基金的A类份额与B类份额

A类份额

　　A类份额按照约定期限折算成同等价值的母基金，通过二级市场的折溢价交易获利。

　　在A类份额获得约定预期年化预期收益之后，剩余预期年化预期收益归于B类份额持有人，如果剩余预期年化预期收益不够支付A类约定预期年化预期收益或出现亏损，那么将用B类份额的资产予以补偿，直至B类资产净值为0。

　　相当于，A类份额持有人将钱借给B类份额持有人，并在约定期限获得利息。

　　B类份额持有人利用自有资金及借入资金投资，在支付A利息后，获得剩余投资预期年化预期收益。

　　B类份额通过二级市场价格变动获得预期年化芦滑没预期收益，其具有杠杆效应，是抢大盘反弹的利器，也是牛市行情中的最佳投资标的之一。在市场上涨的时候，杠杆基金会比市场涨得更快，但在市场下跌时，杠杆基金也会比市场跌得更快，因而体现出一种助涨助跌的特征。

　　对于B类份额的投资者来说，投资标的、杠杆率、是否具有套利机会、基金规模以及折溢价率等都是需要考虑的因素。B类份额放大投资预期年化预期收益可能的同时，也提高了风险，B类份额净值越低，杠杆越高，风险越大，B类份额净值越高，杠杆越低。